인플레이션 기대치가 낮아졌다는 소식에 따라 채권 수익률이 하락

안녕하세요. 킵그로잉 입니다.

인플에이션에 대한 기대치가 감소한 소비자 심리 데이터가 발표됨에 따라 미국 국채 수익률은 낮아졌습니다. 10년 만기 국채의 수익률은 3베이시스 포인트 낮아 3.310%에 거래됐고, 30년 만기 국채의 수익률은 3.494%로 거의 2베이시스 포인트 하락했습니다. 한편 2년 만기 국채 수익률도 3베이시스포인트 하락한 3.536%를 기록했습니다. 수익률은 가격에 반비례하며 기준점은 0.01 %와 같습니다.

인플레이션의 고점 징후

뉴욕 연준의 소비자 기대 설문 조사에 따르면 8 월 미국인들은 인플레이션이 5.7 %가 될 것으로 예상했습니다. 이는 7월 6.2%에서 하락한 수치로, 2021년 10월 이후 가장 낮은 수치입니다.

데이터 측면에서 투자자들은 미국의 전년 대비 인플레이션과 핵심 인플레이션율, 그리고 8월의 전월 대비 인플레이션율의 발표를 지켜보고 있습니다.

시장은 연방준비제도이사회가 다음 주에 세 번째로 금리를 75베이시스포인트까지 인상할 가능성이 10분의 9로 가격을 책정하고 있지만, 채권 시장은 본질적으로 시장이 인플레이션 궤적이 낮아지고 있다고 믿고 신호를 보내고 있습니다.

에너지, 중고차, 심지어 음식 가격도 약간 하락했습니다. 그러나 상품과 서비스의 인플레이션 사이에는 중요한 차이가 있다고 많은 전문가들이 언급하고 있습니다. Pictet Wealth Management의 최고 투자 책임자 인 Cesar Perez Ruiz는 "에너지, 중고차, 심지어 음식 가격도 약간 하락했습니다. 그러나 상품과 서비스의 인플레이션에는 중요한 차이가 있다고 말했습니다.

CPI 와 금리 전망

우리는 CPI 에 주목해야합니다. 왜냐하면 그 서비스 인플레이션, 즉 임대료가 계속 상승하고 임금이 계속 높아지는 것은 우리 모두가 그 위험을 유지하기 위해 지켜보고있는 핵심 사항이기 때문입니다. 연준이 언제 그리고 무엇을 선회하게 만들 것인지 결정할 것이기 때문입니다.

그러나 자산 관리 회사는 전반적인 경제 심리가 계속 약화되고 있으며 미국의 경기 침체와 2023 년 GDP 성장률이 0.8 % 감소 할 것으로 예측합니다.

금리 인상에 대해서 일부 전문가들의 견해는 75, 50, 25 (베이시스 포인트이고 이는 연말에 4 베이시스 포인트 가량이 됩니다. 그리고 내년에 삭감을 기대하지 않는게 좋을것입니다.

인플레이션이 줄어드는 신호

한편, 크레디트 스위스는 인플레이션 하락으로 인해 연방준비제도이사회가 예상보다 빨리 금리 인상을 중단할 것으로 보고 있으며, 이는 시장 랠리를 촉발할 수 있다고 은행의 수석 미국 주식 전략가는 월요일 CNBC에 말했습니다.

"이것은 실제로 시장에 광범위하게 가격이 책정되는 것입니다."라고 Jonathan Golub은 말했습니다. "우리 모두는 주유소에 갈 때 휘발유 가격이 하락하고 석유가 하락하는 것을 눈으로 확인할 수 있습니다. 또한 우리는 음식으로도 그 부분을 확인할 수 있습니다. 실제로도 이미 데이터에 나타나고 있습니다. 그리고 그것은 잠재적으로 긍정적인 것입니다. "

석유 주식에 대한 데이터, 월간 소비자 신뢰를 측정하는 IBD / TIPP 경제 낙관주의 지수, 월간 예산 명세서 및 30 년 채권 경매도 화요일에 마감된 데이터입니다.